芯片半导体公司纷纷业绩预喜 机构讨论反弹要来？

　　科创板芯片半导体公司业绩大比例预喜

　　据Wind统计，截至1月19日，根据Wind行业分类，共有15家半导体与半导体生产设备上市公司发布2023年度业绩预告，10家公司表示预增，且净利润预计增长均在45%以上，其中最大变动幅度超1200%。

　　事实上，作为行业景气度的风向标，经过一段时间的调整，上市公司的业绩预报往往对资本市场带来较为直接的催化作用。如在2021年，数据显示，当期45家半导体与半导体生产设备上市公司中，共有31家一季报预期为预增，占比近7成，其中不少头部公司净利润预计增长翻倍，甚至数倍。

　　折射到资本市场，几大主流半导体指数，如上证科创板芯片指数(000685.SH)、中证全指半导体产品与设备指数（H30184.CSI）、国证半导体芯片指数(980017.CNI)都在随后异军突起，涨势惊人，形成近3年的最大一波涨幅。

　　来到2022年四季度，半导体行业再次集体爆发。当期39家相关上市公司中24家业绩预期为预增，占比超6成，同时还有6家略增，5家扭亏。随后三大指数也再次开启了一次上行通道。

　　半导体或将迎来投资机遇窗口期

　　来到当下，市场普遍认为，在海外对国内采购进口半导体设备趋紧的局面下，国内头部半导体设备企业正处于高速成长阶段，同时市场预期本轮半导体周期有望在年内反转，或至少呈现为由下行到上行的过渡期，具备成长风格的半导体设备板块的表现引人关注。

　　如中金公司指出，2024年，基于手机、PC等终端出货量温和复苏的假设，应重点关注部分芯片价格上涨及国产产品高端化进程。制造板块来看，经历“double U”形态后，预计24Q2产能利用率有望上行，带动半导体设备、材料相关支出回归正常增长通道。

　　平安证券表示，半导体行业最为倚重的消费电子领域，AIGC有望开始走向边缘终端，AI手机、AI PC有望将消费者关注点拉回，加上行业本来的换机周期已到，销售均会向好；算力端得益于智能算力建设的大幅增长，AI服务器将延续高速增长。此外，汽车智能化、电动化等趋势仍将延续，将为行业增长提供稳定支撑。

　　嘉实上证科创板芯片ETF基金经理田光远也表示，伴随芯片、AI算力等领域均有重磅成果发布，市场对国产算力板块需求的期待不断增加，结合供需关系并叠加近期多个关键技术的逐步突破，国产芯片迎来窗口期。预计2024年全球智能手机市场或将回归增长正轨，出货量预期同比增长4.5%，智能手机作为半导体下游第一大需求行业，或带动芯片销售额增长、产业景气修复。另一方面，处于周期底部的存储、射频、模拟芯片等传统芯片板块频现异动，标志行业或现复苏信号，且整个板块仍然处于历史的相对低位，当前时点投资价值和性价比较高。

　　嘉实上证科创板芯片ETF（588200.SH）追踪的上证科创板芯片指数，是从科创板上市公司中选取业务涉及半导体材料和设备、芯片设计、芯片制造、芯片封装和测算相关的证券，反映出科创板代表性芯片产业上市公司证券的整体表现，同时也正是因为根植于预期高、成长强的科创板，或许有望成为反弹的急先锋。

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