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人民币贬值扰动，港股承压下跌！腾讯财报披露在即，互联网板块或再迎强催化！
小财2023-08-19【领航】100136人已围观
场内ETF方面，港股互联网ETF（513770）日内保持低位震荡，场内价格收跌1.47%，成交额2.58亿元。资金面上，该ETF已经连续5日吸金状态，最新份额22.29亿份也是上市以来的新高点。
短期来看，人民币汇率迎来较大回落，离岸人民币对美元汇率跌破7.3，对港股、A股均带来较强压制。经济压力或是近期汇率波动的核心，近一月公布的社融、进出口、通胀等关键经济数据均不及预期，人民币汇率持续走弱。
短期看汇率走势可能会受国内经济复苏影响比较大，不过央行已经启动多方位的汇率调控工具，目前市场认为汇率跌破前低的可能性并不大。而且从基本面、政策面看，港股新的利好因素已在酝酿累积中。
【港股或调低印花税】
近期市场关于港股印花税的争论较多。一方面是香港交易所公布上半年业绩，其中收入和净利润均创下历来第二高，仅次于2021上半年的纪录。而港股市场今年却表现疲软，投资者期待“调低印花税”。
另一方面，香港政府《2023年施政报告》正在展开公众咨询，香港证券及期货专业总会建议将股票印花税率下调至具有国际竞争力的水平。目前市场对此事关注度较高，如若后续调低印花税，或将提升港股交投活跃度，带动港股情绪转暖。
【财报逐步披露，港股基本面支撑力渐强】
资料显示，腾讯控股或将于今日披露中期业绩。目前从机构前瞻数据看，多看好腾讯控股延续增长趋势，对其在AI领域的布局也较为期待。
事实上，此前已有多家科网巨头发布新一季财报或者半年预告。阿里巴巴2024财年一季度营收2341.6亿元，同比增长14%；净利润343.32亿元，市场预期286.5亿元，均大超市场预期。快手预计上半年实现净利润不低于5.6亿元，实现扭亏为盈，去年同期集团净亏损约94.3亿元；二季度快手GAAP净利润预计不低于14.3亿元，也是大超市场预期。科网龙头业务增长和盈利能力改善情况持续超市场预期，作为港股“定海神针”，若腾讯控股财报展露复苏加速迹象，对整个互联网板块也是一剂提振。
截至8月15日，代表港股互联网龙头股走势的港股通互联网指数今年以来下跌近12%，远远落后于同期A股的申万传媒指数（29.42%）及美股的纳斯达克100（37.46%），整体并未体现AI方面的推动效果。
【政策频发，经济有望企稳回升】
7月以来，国家相关部门密集出台了一批利好政策，不过政策从实施到见效存在一定时滞。
目前看，市场进入对政策的“观察期”，如果之后经济复苏进程相对偏慢，则增量政策值得期待，而如果前期政策效果较好，推动经济显著回升，则政策的重点或许在于落实前期出台的政策。
光大证券认为，当前我国经济复苏进程偏慢，且宏观经济政策的实施到政策对经济产生影响存在一定的时滞，之后在政策呵护以及经济自身动能的恢复下，我国经济或将逐步企稳回升。
对于港股互联网公司而言，随着宏观经济持续回暖，互联网板块的加速复苏将迎来更强劲的基本面支撑，在利空逐步出清、利好逐步累积的情况，港股互联网或将迎来新一波估值修复行情。
据了解，港股互联网ETF（513770）跟踪中证港股通互联网指数（931637），权重股汇聚腾讯控股、美团、小米集团、快手等不同互联网细分赛道龙头公司，其中持仓腾讯控股、美团、小米集团、快手、京东健康权重超60%，前十大成份股权重近80%，重手聚焦互联网巨头企业，随着平台经济基调明确，利好因素持续释放，港股互联网龙头有望迎来估值、盈利双升。
风险提示：港股互联网ETF被动跟踪中证港股通互联网指数，该指数基日为2016.12.30，发布于2021.1.11，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整。文中指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的本基金风险等级为R4-中高风险，适合适当性评级C4以上投资者。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资需谨慎。
