能辉科技2023年半年度董事会经营评述

能辉科技（301046）2023年半年度董事会经营评述内容如下：

一、报告期内公司从事的主要业务

　　（一）行业发展情况

　　在“双碳”目标、“新型城镇化”和“乡村振兴”的国家战略下，我国正在加快构建以新能源为主体的新型电力系统，光伏发电作为新能源中的重要发电形式，“十四五”期间的发展空间完全打开。面对错综复杂的国际局势，和我国“多煤少油缺气”的资源格局，我们认识到“能源的饭碗必须端在自己手里”，这是对历史经验的深刻总结，是着眼现实的深刻洞察，更是面向未来的深刻昭示。

　　公司所处行业为光伏和新能源延伸行业。据国家能源局统计，从应用端看，上半年我国光伏发电新增并网容量7842.3万千瓦，同比约增长153.98%，其中集中式新增并网3746.0万千瓦，占比约47.77%，分布式新增并网4096.3万千瓦，占比约52.23%，户用分布式新增并网2152.2万千瓦，约占三成。

　　1、国家能源战略目标明确，光伏发电等新能源行业前景广阔

　　《“十四五”可再生能源发展规划》明确到2025年，可再生能源年发电量达到3.3万亿千瓦时左右。“十四五”期间，可再生能源发电量增量在全社会用电量增量中的占比超过50%，风电和光伏发电量实现翻倍。

　　2、全国光伏发电新增并网容量激增，分布式新增并网继续超过集中式，户用分布式光伏市场继续爆发

　　集中式光伏电站新增并网容量同比约增长233.72%，主要原因是上游多晶硅料和光伏组件价格持续下降，促使集中式光伏电站项目开工率回升。同时，分布式由于多重利好叠加，由内生收益动力驱动，新增并网继续超过集中式。其中，户用分布式市场继续爆发，新增并网容量同比约增长141.44%，也成为我国实现“双碳”目标、落实“新型城镇化”和“乡村振兴”的重要力量。

　　3、新型储能微电网行业前景广阔

　　风电、光伏发电等新能源虽然具有清洁零碳的优势，但也存在间歇性、波动性和随机性的短板，需要配备新型储能系统。新型储能是建设新型电力系统、推动能源绿色低碳转型的重要装备基础和关键支撑技术，也是实现“双碳”目标的重要支撑。2023年上半年，我国新型储能继续高速发展，根据中关村储能产业技术联盟CNESADataLink全球储能数据库的不完全统计，2023上半年项目数量（含规划、建设中和运行项目）850个，是去年同期的2倍多。新增投运规模8.0GW/16.7GWh，超过去年新增规模水平（7.3GW/15.9GWh）。

　　4、电动重卡换电技术发展方兴未艾

　　作为新能源延伸行业，电动重卡作为新能源汽车中的运输领域用车，动力电池性能提升、充换电服务网络便捷直接关系着电动重卡市场推广、应用普及。在能源绿色低碳转型的大背景下，国家有关部委要求完善交通运输领域能源清洁替代政策，不断完善充换电站点布局及服务设施，要求车船加强交通电气化替代，并对交通供能场站布局和建设在土地空间等方面予以支持，其中电动重卡是减排降碳的主力军。终端上牌数据显示，2023年上半年新能源重卡累计销售11,552辆（含质量在12吨以上的车型），同比增长14%。其中换电重卡累计销售5,729辆，占比达49.59%。

　　（二）主要业务

　　公司是一家以光伏发电研发设计、系统集成及投资运营为主营业务，同时开展新型储能微电网、电动重卡换电等新兴业务的智慧能源综合技术服务商。公司拥有新能源及常规能源领域的设计及总承包资质，培养了一批具备新能源及相关延伸领域复合技术优势的人才队伍，已累计为合作客户提供了近200个光伏电站技术服务。

　　光伏发电产业链构成

　　公司处于光伏发电产业链下游，主要业务涵盖光伏电站研发设计、系统集成和投资运营。光伏产业链下游的特点是业务量大，参与者也多，但其中有核心技术和较强研发设计能力、以研发设计为主线进行全过程管控的技术型公司较少，在“双碳”目标的背景下，公司迎来了历史性的发展机遇。

　　公司依托丰富的项目研发设计经验，在集中式光伏电站系统设计、支架设计开发、光伏电站配电系统优化，分布式光伏整体技术方案及光伏电站智能运维领域形成了系列核心技术，并通过多年光伏电站投资运营及系统集成业务的实践经验积累，进一步优化和完善相关研发设计和系统集成技术方案，从而有效提升客户电站发电效率、降低投资成本，持续强化公司核心竞争力。

　　公司是工商业分布式光伏的先行者之一。目前，公司自持了16座工商业分布式光伏电站，总装机容量近50MWp。

　　公司也是户用分布式光伏的践行者之一，报告期内，公司优化户用光伏事业的开发策略，以整县推进、直营开发和代理商模式并重，开展户用分布式光伏市场开拓，为后续的户用业务上量奠定了基础。国家能源局鼓励实施整县屋顶分布式光伏开发建设，进一步刺激了户用和工商业分布式的投资热潮。凭借此历史契机，在进一步加强工商业分布式和BIPV项目开发的同时，公司重点在光照资源佳、消纳条件好、上网电价较高的豫粤桂琼云等省份大规模进行户用分布式的开发建设工作，并积极与央企及地方国企合作，目前发展势头良好。

　　报告期内，公司完成了向不特定对象发行可转换公司债券事宜，募集资金总额人民币34,790.70万元，扣除发行费用后将在河南省、上海市和广东省投资、建设系列分布式光伏电站和补充流动资金，进一步增强公司在分布式光伏领域的资金实力和竞争实力。

　　公司也是山地光伏设计技术的引领者之一，公司依托专业的集中式光伏电站研发设计能力，在提供高质量、高效率、高性价比的工程管理服务的同时，助力大客户进行集中式光伏电站设计和实施方案持续优化，更好地提高发电效率，为大客户创造更好的经济利益，得到大客户的高度认可。截至目前，公司积累了国家电力投资集团有限公司、中国电力建设集团有限公司、广州发展（600098）集团股份有限公司、中国能源建设集团有限公司、国家能源投资集团有限责任公司、上海浦东发展（集团）有限公司相关下属企业等优质客户群体。

　　（三）主要业务及服务

　　1、光伏电站系统集成业务

　　光伏电站系统集成业务是公司为市场提供的主要服务，是根据投资方或客户需求，为光伏电站建设项目提供方案设计、物料采购、方案实施等全过程或若干阶段的技术集成服务。其中，方案设计是指是根据项目需求，对涉及的技术、环境、资源等条件进行综合分析、论证，编制项目建设整体设计方案。在光伏电站系统集成业务中，土建基础、支架安装、组件敷设、电缆敷设、逆变器等设备定位及安装等工作均以项目设计方案作为工作开展基础。

　　公司的设计能力一直是公司自成立以来的核心优势，目前拥有电力行业（新能源发电专业）乙级、火力发电专业（含核电站常规岛设计）乙级、及电力行业（变电工程专业）乙级设计资质，具有较为完整的设计能力。公司新能源及电网系统设计业务与光伏电站系统集成业务相互补充，协调发展。

　　目前光伏电站系统集成业务主要包括集中式、工商业分布式和户用分布式光伏电站系统集成服务。

　　（1）集中式光伏电站系统集成业务

　　集中式光伏电站是指将光伏阵列安装在较为宽广的平地、山地、丘陵、水面、滩涂、沙漠、戈壁、荒漠等区域，经阳光照射，光伏阵列将产生的直流电经汇流箱送至逆变器转化为交流电，经升压站升压后接入电网，由电网统一收购调配的电站模式。目前我国集中式光伏电站的建设规模一般在10MWp以上，但100MWp以上的大规模光伏电站数量不断增多。集中式光伏电站建设项目普遍投资规模较大，单个项目系统集成服务金额相对较大，是公司光伏电站系统集成业务收入的主要构成部分。

　　（2）工商业分布式光伏电站系统集成业务

　　相较于集中式光伏电站，工商业分布式光伏电站大多建设于工商业厂房屋顶、学校（医院）等公共建筑屋顶、党政机关建筑屋顶，具有单个装机容量小、电力消纳程度高、市场广阔的特点，随着“自发自用、余量上网”商业模式的日趋成熟和完善，逐渐成为光伏电站系统集成业务的重要组成部分。

　　其中分布式光伏中的光伏建筑一体化（BIPV），是一种将光伏发电产品集成到建筑围护结构外表面上的技术，公司的复合设计能力将对于现有厂房改造型的BIPV具有较强的优势。

　　（3）户用分布式光伏电站系统集成业务

　　相较于集中式光伏电站，户用分布式光伏电站建设于农村居民屋顶、学校及村委会等建筑屋顶，具有单个装机容量较小、市场广阔、具有长尾效应的特点。公司利用能辉户用云平台管理系统，完成户用光伏电站的全流程管理。随着“租赁屋顶、全额上网”商业模式的日趋成熟和完善，借助和大型央企及重点地方国企合作，户用光伏也逐渐成为公司光伏电站系统集成业务的重要组成部分。

　　2、光伏电站投资运营业务（绿色电力生产）

　　主要为分布式光伏电站投资运营。分布式光伏电站以用户侧“自发自用、余量上网”或“全额上网”的方式运行，具有高效清洁、分散布局、就近消纳、充分利用当地太阳能资源的特点；其中“自发自用、余量上网”式分布式项目收入由上网部分电价、自用部分电价和补贴电价三部分收入构成，“全额上网”式分布式项目收入由上网部分电价以及补贴收入构成。

　　公司的分布式光伏电站投资运营主要聚焦工商业分布式和户用分布式。

　　国家能源局继续鼓励实施整县屋顶分布式光伏开发建设，刺激了户用分布式的投资热潮，凭借此历史契机，公司拟在豫粤桂琼云等重点区域自投户用分布式，目前发展势头良好。

　　公司依托在光伏领域项目研发设计、系统集成及投资运营的经验和技术优势，形成了完备的光伏电站运维体系，建成了光伏电站智能云运维管理平台，能为客户提供光伏电站运维管理服务，具体包括将客户电站接入公司智能云运维管理平台统一管理，及向客户电站现场派驻运维管理团队等形式。独立承接客户集中式和分布式光伏电站运维业务，也是公司业务发展方向之一。公司也开发了独立的户用分布式光伏电站的系统管理平台，覆盖前期开发、电站建设和后期运维监控全流程，为户用分布式业务提供了技术基础。

　　3、新能源及电力工程设计业务

　　公司业务起步于新能源及电力工程设计服务，具有较为完整的设计能力。公司的研发设计能力一直是公司自成立以来的核心优势，新能源及电力工程设计业务是根据新能源项目需求，对涉及的技术、环境、资源等条件进行综合分析、论证、编制项目建设整体设计方案的技术服务，主要包括光伏发电、电网系统、变电站设计等项目的设计业务。

　　4、新型储能微电网领域技术服务

　　为了充分抓住储能市场开始爆发的历史机遇，公司优化了储能事业部，引进系列高端人才，聚焦新型储能业务，结合大客户存量的光伏电站资源和新增的光伏电站，开发电源侧储能，探索建设接受统一调度的共享储能，探索储能参与电力市场的调峰调频，探索新能源用户侧配置储能，以期不断拓展丰富应用场景，助力解决新能源消纳问题。

　　5、电动重卡换电领域技术服务

　　国务院办公厅2020年10月发布的《新能源汽车产业发展规划（2021―2035年）》中重点提及动力电池等关键技术取得重大突破、新能源汽车充换电服务便利性、公共领域用车全面电动化、充换电服务网络便捷高效等问题。

　　在能源绿色低碳转型的大背景下，电动重卡是减排降碳的主力军。公司前瞻性地于2020年即布局电动重卡换电技术研发；报告期内，公司重卡换电产品快速迭代，发布了业界领先的无轨智能“小蚁”重卡换电机器人（AGV）第二代升级产品系列，包括重卡储能动力电池系统、重卡电池支架、换电控制器、换电总成系统、智能充换电调度系统，构成一整套电动重卡换电系统解决方案，该解决方案申请和授权超过30项专利技术，可以广泛应用于市场上现有的众多重卡车型。对比行业内现有的其他换电技术方案，无轨智能“小蚁”重卡换电机器人（AGV）创新性地应用了无轨智能、超维定位、AI图像定位等多项技术，实现了远距离（25M）定位导航、路径规划、自动规避、智能搬运、侧向取放技术等功能，可以在3分钟内轻松更换重达三吨的重卡电池。同时，“小蚁”重卡换电机器人还具有换电时间短、换电灵活、占地面积小、现场施工装配周期短、对司机停车要求低、可以多台协作、互为备用、实现部分移动换电、可适配多种重卡车型等显著优点。

　　为推动电动重卡换电业务的发展，公司和河南省信阳市罗山县人民政府签订投资合同，拟在罗山县投资建设电动重卡储能动力电池总成及充换电设备研发生产运营基地，并拟建立重卡换电合资应用示范基地。

　　（四）公司经营模式

　　报告期内，公司已建立独立完整的销售、采购、生产和研发体系，公司目前的经营模式是由公司主要业务、客户需求、国家相关法规制度、公司所处光伏新能源行业市场竞争格局决定的，报告期内公司经营模式未发生重大变化。

　　1、销售模式

　　（1）光伏电站系统集成业务

　　主要通过招投标方式取得，业务承接流程包括项目信息搜集、项目评估、标书制作、技术和商务投标、合同签订等环节；也包括战略合作模式，即和国家和地方大型能源集团合作，强强联手，优势互补，开发项目资源，以资源促进系统集成业务。同时，也和地方政府进行战略合作，开发建设新能源基地，整县推进屋顶分布式光伏，包括户用分布式电站开发。

　　户用分布式系统集成方面，公司和广州发展、上海电力（600021）等上市公司合作，分别成立了广州穗发能辉新能源有限公司、河北上电能辉新能源开发有限公司等项目公司，开发户用资源，以资源、技术与平台管理促进系统集成业务发展。

　　报告期内，公司还分别与江西国电投新能源发展有限公司、国家电投集团江西电力有限公司合作，分别成立了广西贵港赣辉新能源有限公司、江西赣辉新能源有限公司等合资公司，合作开发资源，拓展户用光伏业务。

　　（2）光伏电站投资运营业务（绿色电力生产）

　　主要为分布式光伏电站投资运营，聚焦工商业分布式和户用分布式。

　　相较于地面集中式光伏电站，自发自用率高的工商业分布式的经济性凸显，投资收益率更高。由于工业能耗控制趋严、动力燃煤价格飙涨，导致电力紧缺，各地限电、缺电及电价上涨此起彼伏，绿色电力需求高企，而只有使用更高比例的绿色电力，才能保证正常生产，导致工商业分布式渗透率快速提升；国家能源局继续鼓励实施整县屋顶分布式光伏开发建设，也刺激了工商业分布式的投资运营。针对工商业分布式项目开发，公司特别制订了结合整县开发奖励等具体政策，力争补上分布式发展的短板，为公司发展增加新引擎。

　　对于户用分布式开发，公司专门优化户用光伏事业的开发策略，发展直营和代理商模式，探索合作模式创新与融资开发、后台APP软件开发与运维支持等一系列工作，力争抓住光伏组件降价、户用分布式市场再次爆发的机会，以期成为公司新的利润增长点。

　　公司还承担部分由公司设计和建造的村级扶贫光伏电站的运维工作。公司利用市场资源开发成功的光伏电站，和与地方政府合作建成的新能源项目，也是公司新增的运维目标市场。

　　（3）新能源及电力工程设计业务

　　公司主要为新能源投资公司、环保公司及电力设计院提供新能源设计、电网系统设计、电力环保设计等服务。公司通过定期拜访客户，了解客户投资、改造规划，为客户提供投资、改造技术建议，最终通过商务谈判、邀请招标或公开招投标等方式获取业务机会。公司核心技术团队均具有多年新能源及电力工程设计经验，积累了较多客户资源。

　　（4）新型储能微电网技术服务

　　新型储能微电网技术服务是公司新兴业务，目前尚处于开拓阶段。可再生能源与储能协同发展成为“十四五”时期的重头戏，市场空间巨大。

　　公司优化了储能事业部，结合大客户存量的集中式光伏电站和新增的集中式光伏电站，开发电源侧储能。公司正在积极推进电网侧共享储能电站项目开发，目前在宁夏、河南、山东等地已储备共享储能项目约1GWh。

　　公司是分布式光伏的先行者之一，开发工商业用户侧储能，也具有天然的优势。用户侧储能在虚拟聚合、数据中心、5G基站、港口岸电等场景的应用需求也将大幅提升，并带来一系列商业模式的创新。公司拟与部分大型央企达成共同投资用户侧储能的合作，预计下半年会在广东、上海等地先后落地用户侧储能项目。

　　公司的海外储能业务开展也在同步进行中，一方面，开发的模块化堆叠式高压家储系统已通过IEC62619、UN38.3认证，开始外发样机在终端用户处进行实证测试；另一方面，对于海外大型电网储能项目的开发，公司正积极和合作伙伴沟通，计划在海外设立子公司进行本地化运作，全力争取大型海外储能项目订单。

　　（5）电动重卡换电技术服务

　　为了实现“双碳”目标，发展绿色经济，发展、应用电动重卡已是大势所趋。电动重卡减排降碳效果明显，但重卡载重大、出勤长、耗能多，现有电池能量密度和充电时效水平尚无法满足其应用场景要求；而通过换电方式能够解决电动重卡应用环节面临的各项问题，实现重卡的快速补能和连续出勤，达到“鱼和熊掌兼得”。换电作为国家力推的新能源汽车能量补给路线，其最佳商用化场景之一就集中在电动重卡换电领域。

　　报告期内，公司发布了业界领先的无轨智能“小蚁”重卡换电机器人（AGV）第二代升级产品系列，构成一整套电动重卡换电系统解决方案，业界反应良好。在“第九届中国国际电动汽车充换电产业大会”上，公司以实机、实景方式展示了业内首创的无轨AGV机器人换电技术方案。在为期3天的展会期间，换电机器人运转时长达27小时，累计循环换电演示超300次，整机运转平稳可靠、车机对接精准无误、换电过程流畅快捷，换电成功率100%，充分展现出公司重卡换电整体方案的领先科技和过硬品质。在该次大会上，公司荣获“中国充换电行业十大最具投资价值品牌”奖。

　　电动重卡换电技术服务为公司新兴业务，包括构建重卡储能动力电池集成、重卡电池换电系统和充换电控制与调度生态系统。公司将聚焦电动重卡应用广泛的钢铁行业、港口码头、矿山、燃煤电厂、市政环卫、工程建设等领域，和徐工、北奔、博雷顿、一汽、金龙、宇通等重卡生产厂商合作，探索、创新市场开发模式，拓展电动重卡换电应用场景，为减排降碳做贡献。

　　2、采购模式

　　（1）光伏电站系统集成业务、光伏电站投资运营业务（绿色电力生产）、新型储能微电网、电动重卡换电技术服务公司通过业务资质、产品质量、施工质量、项目经验等多方面考核指标，制定优化合格供应商名录，并于年中、年末对当年各供应商提供的产品质量情况、供货及时情况、工程施工情况、服务响应情况、业务规模、履约能力、资信状况、财务状况、采购价格等关键指标进行评价，据此调整优化供应商名录。公司光伏电站系统集成业务、光伏电站投资运营业务（绿色电力生产）、新型储能微电网、电动重卡换电技术服务采购主要包括设备、材料采购及安装、施工作业采购。公司自主设计研发相关产品，由代工厂加工生产，公司支付人工费、加工费和材料费。

　　（2）新能源及电力工程设计业务

　　新能源及电力工程设计业务主要成本为直接人工，不涉及原材料采购，相关采购主要为业务所需办公用品和办公设备，包括办公系统软件、专业设计软件、分析计算软件、文件图形输出设备、办公用品及各种辅助设备、计算机网络系统等。

　　3、生产模式

　　（1）光伏电站系统集成业务

　　合同签订后，公司组织各专业人员成立项目团队。设计人员进行现场踏勘，展开详细设计工作，并提交客户评审。项目经理召集各专职人员编制工程施工组织计划，对工程项目管理的组织、技术和经济进行全面策划。项目实施过程中，设计人员牵头对施工图纸及技术标书进行二次优化，同时协同工程管理人员根据施工图纸、合同约定等制定具体施工计划。项目现场配备各专业专工，项目专工负责各专业技术规范及标准的制定与调整，为施工过程中各部分工作提供专业指导、管理、检查及验收工作。同时，项目现场配有安全工程师负责日常安全管理工作，贯彻国家有关法律法规要求，对施工人员进行安全培训，根据工程特点，从技术上提升安全生产保障能力。此外，公司建立了完善的工程项目资料管理体系，对项目过程中一系列信息、档案、资料进行搜集归档管理，以保证项目顺利竣工移交。

　　（2）光伏电站投资运营业务（绿色电力生产）

　　业务流程主要包括前期分布式光伏项目开发策划、踏勘规划、方案设计、项目建设准备、电站施工设计、电站建设及建成后运行与维护等。日常电站运维主要从安全、发电量等方面来进行日常监控和管理，借助公司的光伏电站智能云运维管理平台，对大部分电站采取分散式运维管理模式。

　　（3）新能源及电力工程设计业务

　　设计合同签订后，公司成立项目设计团队，项目设计团队由设计总监、专业主设计人、校核人、审核人等组成。设计总监对项目进行总体把控，设计团队根据项目依据性文件，开展初步设计、施工图设计、技术协议编制、竣工图设计等阶段的图纸设计工作，每个阶段均经方案评审、校审并通过业主或第三方的审图后形成设计成品，施工图图纸出版后交付现场。设计人员至现场进行施工图交底，并根据需要派遣专业工地代表，各专业设计人员对现场反馈问题做出回复并及时处理，确保项目顺利进行。项目完工后，设计团队在施工图的基础上结合项目的现场实施情况，出具项目竣工图。

　　4、创新研发模式，为公司业务转型升级提供坚强的技术储备

　　公司研发中心包括光伏发电系统研究部、新能源研究部、储能微电网研究部、智能云控制研究部、电动重卡换电研究部及其他配套部门，分别进行新能源、新型储能微电网、智能云控制、工业设计和电动重卡换电等方面的研发和应用型创新工作。

　　研发中心根据公司发展战略规划、内部研发制度等确定1至2年的研发方向和研发课题，申请立项，公司再批准年度研发、资金和人员计划，分管研发事项的副总经理主持研发课题，并管理、指导和协调各部门之间的研发工作。公司研发工作以项目制开展，项目团队由项目研发经理、策划组、研发组、应用组等专业分工小组组成。作为项目负责人，项目研发经理按照系统和产品的研发和设计控制程序开展研发计划、组织、领导、控制工作；策划组主要负责市场调研、产品规划及确定技术路线，对接项目开题；研发组主要负责系统和产品的具体研发工作；应用组主要负责对接设计、工程应用的技术管理、技术支持。

　　自成立以来，公司始终坚持以技术研发为核心驱动力，对研发课题和技术应用进行全生命周期管理，积极投入各类资源，鼓励新技术研发创新，带动公司各类业务不断提质发展。

　　报告期内，取得了如下研发成果：

　　（1）电动重卡换电方面，在原有的AGV2.0的基础上升级了AGV2.1.1重卡换电机器人。主要在器件选型、软件运行策略、功耗层面进行了充分优化，配合48V300Ah的大容量电池，即使在长时间的重复使用中，可连续换电超过140次。在软件系统层面，更新了高性能HMI交互COPoilt2.1.1系统，让AGV操作更方便，更智能。350KWh动力储能电池包也进入样机量产阶段，预计下半年投入市场使用。公司自主研发的重卡充电堆栈，具有PowerShare功能，与电网互动，有序充电，有效提高充换电场站的整体运行效率。

　　（2）电动重卡换电车型适配方面，完成徐工车型282KWh换电动力电池包适配，申请上牌公告已批准。公司自主研发的换电控制器、换电支架、动力储能系统正在与北奔、博雷顿、一汽、金龙、宇通等主机厂进行适配。

　　（3）储能微电网方面，282KWh梯次利用电池包系统与原有的工商业储能电站并网完成，为电池包全生命周期管理打下基础，已投入运行的项目运行情况良好，并取得一定的收益。公司在设备安全性方面持续投入，不断更新迭代新的安全控制策略，并推出了新版OTA软件空中升级服务，保证了储能电站运行策略的安全性。

　　（4）“能辉智能云运维管理平台”是公司在数字化转型道路上一项新的技术创新成果，目前已完成自持的工商业分布式光伏电站、户用分布式光伏电站、储能微电网系统及电动重卡换电等多个公司业务板块的接入，通过公司自主研发的一体化智能实时运维大屏系统，实现了对已有站点的统一智能化运维监控。通过本地数据中心、远程数据中心协作运行，配合采集器数据断点续传等多重技术手段精准确保了采集数据的完整性和时效性；通过采用两地三备的高可靠物理架构，建设坚如磐石的数据基础，确保了数据存储和服务的高可用性，并提供了强大的灾难恢复能力，不仅有助于避免数据丢失，能够有效降低风险，还保护了数据的完整性，提高业务的连续性和可用性；通过平台的简单易用的配置界面，即可轻松实现设备故障和告警的多级自动化推送，可通过H5网页、钉钉等多渠道，将故障信息及时推送到对应负责的运维工程师，这有效地缩短了故障响应时间，保障了站点运行的稳定性。同时，通过对历史采集数据的大数据分析，可自动构建数据模型预测设备未来一段时间的运行走势，为公司提供了可靠的优化性建议，帮助公司更好地制定运维策略，提高运营效率，降低成本。

　　5、管理模式

　　公司已建立起规范的管理制度，并建立了覆盖销售、采购、生产和研发等生产经营活动的全面管理体系，对销售、采购、生产和研发等全流程进行有效控制。公司通过了ISO9001质量体系、ISO14001环境管理体系和ISO45001职业健康安全管理体系认证，建立了完备的质量、环境管理和职业健康安全管理流程，保证了公司管理体系的高效运行。

　　（五）市场地位

　　报告期内，光伏电站投资市场规模巨大，我国光伏电站投资规模近千亿元。虽然光伏电站系统集成市场容量也大，但行业内竞争激烈，格局分散，属于典型的资金密集型。公司主要选取设计标准高、技术要求严、施工难度大的优质项目进行招投标，该类项目竞争与其他项目相比更为激烈。公司凭借竞争优势不断中标新项目，签约和并网容量持续增长；同时公司独立开发和合作开发的集中式地面光伏电站系统集成业务也将快速增长，户用分布式的建设和持有量能也将较快释放。随着公司的稳健、快速发展，公司在光伏市场上以并网装机容量为标准计算的市场占有率将稳中有升。

　　（六）主要的业绩驱动因素

　　公司业绩最主要的驱动因素为内在因素，即公司的技术优势、品牌优势和项目实施管理能力。由于上游多晶硅料和光伏组件价格持续下降，光伏电站投资方积极性增强，公司业绩有了基本保证，且不改长期发展向好的趋势。

　　1、技术优势

　　经过十多年的实践和技术积累，公司具有较为深厚的光伏电站系统集成技术，是山地光伏设计技术的引领者之一，也是工商业分布式光伏的先行者之一和户用分布式光伏的践行者之一。公司创始人团队、核心技术人员均具有多年省级电力设计院任职经验，拥有深厚的新能源及其延伸领域底层技术积累、全过程设计能力和全流程管理能力。

　　2、品牌优势

　　公司高度注重维护客户关系，凭借技术优势和项目实施管理能力，打造光伏业内口碑，得到客户的高度认可，在业内赢得了较好的声誉，与国家电力投资集团有限公司、中国电力建设集团有限公司、广州发展集团股份有限公司、中国能源建设集团有限公司、国家能源投资集团有限责任公司、上海浦东发展（集团）有限公司相关下属企业等优质客户群体建立了良好的长期合作关系。

　　3、项目实施管理能力

　　通过市场经营中心、新能源设计研究院与工程管理中心之间的协同交互，公司可以更快速、精准地根据业主需求、项目实际执行情况做出响应，及时对系统方案、施工计划等做出调整优化，更好地满足业主和客户需求，降低投资成本，提高发电效益。

　　公司以设计技术服务具体项目的协同能力和各类光伏电站的执行、实施能力得到进一步提升；在手集中式订单情况良好。

二、核心竞争力分析

　　经过多年积累和发展，无论是业务布局、确定技术研发方向、技术实践经验提炼及应用能力提升，还是客户资源获取、拓展新能源技术领域、增强智慧能源综合技术服务能力，公司都形成了独特的优势，为公司未来可持续发展奠定了坚实基础。自2012年起，公司一直被上海市科学技术委员会、上海市财政局、国家税务总局上海市税务局联合评定为“高新技术企业”。报告期内，公司被认定为上海市“专精特新”中小企业（2023-2025）。

　　（一）核心竞争力体现在技术研发优势、技术实践经验提炼及应用能力提升

　　公司在我国光伏发电行业发展初期就已涉入该领域，自成立之初即布局光伏发电系统技术研发，公司已掌握了光伏电站系统设计、支架设计开发、光伏电站配电系统优化、分布式光伏电站整体技术和光伏电站智能运维技术，应用范围几乎覆盖了所有的光伏电站类型，如普通地面光伏电站、山地光伏电站、滩涂光伏电站、农光互补光伏电站、水光互补光伏电站、渔光互补光伏电站、林光互补光伏电站、扶贫光伏电站、分布式光伏电站等。

　　报告期内，公司创始人团队稳定，从宏观上把控公司的新能源战略发展和新技术发展规划；核心管理团队稳定，从市场开发、研发设计、项目管理、财务管理、后台支持等经营环节落实公司的新能源业务，实现发展目标，并且自公司2021年8月17日在深圳证券交易所创业板上市后，公司一直在吸收新的高级管理和技术人员加盟，加速催化公司的创新活力，以期为后续的可持续发展提供管理和技术支持；关键技术人员队伍稳定，研发团队苦练内功、厚积薄发，取得多项知识产权授权，提交了近10项知识产权申请，涉及光伏新能源、分布式能源、电动重卡换电智能化控制、新型储能微电网等，为公司业务转型升级提供坚强的技术储备。

　　截止2023年6月30日，公司累计取得148项知识产权授权，其中实用新型专利116项，发明专利13项，光伏电站智能云运维管理平台和储能微电网方面的软件著作权19项，涉及光伏新能源、分布式能源、电动重卡换电智能化控制、智能移动换电机器人AGV、新型储能微电网、环境保护等。

　　截至报告期内，公司的光伏电站业务范围覆盖贵州、广东、广西、河北、云南等省市自治区，公司正在实施贵州省安顺市关岭县永宁萝卜102MWp农业光伏电站项目、贵州省黔西南州安龙县万家桥90MWp农业光伏电站项目、广东省连州市西江镇高山100MWp农业光伏发电项目、河北省石家庄市平山县北冀建能新能源开发有限责任公司200兆瓦农光互补光伏发电项目（一期100兆瓦）、河北省石家庄市平山县岗南镇100MWp光伏发电项目、广州发展乐昌长来60MW光伏项目、广西南宁市上林县白圩镇40MW三期光伏发电项目、广西钦州康熙岭渔光互补光伏发电项目（二期）、广汽丰田汽车有限公司第四生产线分布式光伏项目、云南省临沧市镇康县勐捧镇绿茵塘100MW农光互补项目等标杆项目的设计及系统集成工作，具有丰富的技术实践经验及应用能力，可针对项目中的重点和难点为客户制定有效的创新性解决方案。

　　（二）整合客户资源是公司核心竞争力的外部体现

　　1、公司具有良好的与国家和地方大型能源集团合作的能力

　　基于目前营运资金、人员配备等生产要素规模，公司优先选择业主信誉高、资金实力较强、垫资较少（如组件等单价较高设备由业主自行采购）、对巩固或开拓当地光伏市场有示范性效应、投标限价较高的光伏项目参与投标，该等项目市场竞争更为激烈。

　　近年来，广东地区用电需求大、燃煤标杆电价较高，光照资源较好，在补贴退坡的情况下，广东地区平价电站和很多地区相比具有较为明显的投资效益优势，是公司开拓的重点市场。同时，公司在广西、贵州和广东地区客户主要为国家电力投资集团有限公司下属公司和广州发展集团股份有限公司下属公司，上述客户信誉度高、资金实力强，且作为规模化、专业的电站投资方通常自行集中采购组件等设备。因此，公司积极参与上述区域、客户相关项目的招标。除广西、贵州与广东外，公司于河北、浙江、河南、安徽、山东、江苏、宁夏、云南、上海、海南等地均有成功光伏电站系统集成业务项目经验。基于多年的项目经验积累与良好的项目实施能力，公司与过往客户建立了良好的业务合作关系并保持持续沟通交流，为后续深入合作奠定了坚实基础。

　　报告期内，公司中标并签约上海浦东新发展5.18MW分布式光伏电站项目工程总承包，合同金额2,138.72万元；广州发展罗山县“整县推进”屋顶分布式一期总承包项目，合同金额2,105.97万元；广州发展新丰整县屋顶分布式一期总承包项目，合同金额2,276.84万元；广州发展广宁县24MW分布式光伏项目，合同金额4,716.52万元等。

　　下一步，公司将通过首发募投项目、可转债募投项目的实施，结合研发资金及人员投入，增强资金实力，充分利用公司核心技术优势，进一步开拓各类光伏市场，扩大业务区域范围。

　　2、公司主要客户具有稳定性

　　公司与国家电力投资集团有限公司、中国电力建设集团有限公司、广州发展集团股份有限公司、中国能源建设集团有限公司、国家能源投资集团有限责任公司相关下属子公司等主要客户持续发生交易，公司客户稳定性较强。

　　3、提升客户黏性的措施

　　公司主要通过参与公开招标、邀请招标、竞争性谈判等公开、公平、公正和诚实信用的方式获取项目，因此提升客户黏性的最重要、最有效的方式为进一步提升公司核心竞争力，为客户带来价值，即持续进行研发投入，结合项目实践经验，进一步提高核心技术优势，并将其充分应用于项目重点、难点问题的解决。

　　同时，过往业绩在项目招标过程中通常被作为考核打分项之一，因此公司在过往项目中展示的系统研发设计能力、项目实施管理能力、快速精准的需求响应能力，都间接提升了客户黏性。

　　（三）不断拓展新能源技术领域应用边界，增强智慧能源综合技术服务能力

　　在不断巩固光伏发电领域业务优势的同时，公司对新能源技术持续进行前瞻性布局，不断加大在光伏新能源领域、储能微电网领域、电动重卡换电智能化控制系统、新能源电站智能运维系统等领域的研发投入，增强企业的可持续发展能力和核心竞争力。

　　1、光伏新能源领域

　　公司拟通过研发中心建设项目的实施，开展光伏最优化一键集成系统，利用数据采集系统提供多维度太阳能辐射数据，分析电站投资建设的经济价值，并进行BIPV系列构件和光伏电站柔性支架系列技术研发。在我国双碳目标下，建筑领域减碳已成为必然，大力发展光伏，尤其是BIPV建筑光伏一体化，将是发展绿色建筑、有效降低建筑能耗、落实减碳行动最有效的方式之一。因此，研发设计一种光伏支架装置，构件简单、方便耐用且具备防水和光伏发电的功能，来解决上述问题。

　　2、储能微电网领域

　　在大型储能方面，公司以EMS能量管理系统和储能系统集成为核心，研发了2.5MW/5MWh标准液冷储能产品；该产品采用了数据网、控制网双冗余的设计，支持电力系统IEC-104IEC-61850（goosemms）通讯协议，能够与调度AGV/AGC联动，实现大型新能源电站的一次调频、平滑出力、削峰填谷、备用电源等功能。

　　储能微电网技术是未来世界能源科技创新的重点领域。公司研发的数据库大数据平台的智能化监测系统，通过与正常运行情况下这些参数大数据类比，通过AI智能化算法筛选，就可以在电池发生异常瞬间推送相关预警，同时通过持续在线监测，通过智能运维平台向用户推送相关信息，提前接介入处理相关故障，保障了储能系统运行安全，减少相关财产损失。

　　3、电动重卡换电智能化控制系统

　　公司现阶段电动重卡换电系统采用无轨智能“小蚁”重卡换电机器人（AGV），正在对现有技术进行升级，采用新版SLAM激光导航系统，PLC控制器替代原有导航与控制系统，增强产品的产品化部署可靠性与设备调试维护的便利性。在软件系统层面，更新了高性能HMI交互COPoilt2.1.1系统，让AGV操作更方便，更智能。同时在产品结构上，从被动锁止方式变为主动渐进式锁止方式，嵌入式水箱设计，固定式换电与移动式换电方式配合大大提升产品换电成功率。350KWh动力储能电池包也进入样机量产阶段，预计下半年投入市场使用。

　　4、新能源电站智能运维系统

　　“能辉智能云运维管理平台”是公司在数字化转型道路上一项新的技术创新成果，目前已完成自持的工商业分布式光伏电站、户用分布式光伏电站、储能微电网系统及电动重卡换电等多个公司业务板块的接入，通过公司自主研发的一体化智能实时运维大屏系统，实现了对已有站点的统一智能化运维监控。通过平台的简单易用的配置界面，即可轻松实现设备故障和告警的多级自动化推送，可通过H5网页、钉钉等多渠道，将故障信息及时推送到对应负责的运维工程师，这有效地缩短了故障响应时间，保障了站点运行的稳定性。同时，通过对历史采集数据的大数据分析，可自动构建数据模型预测设备未来一段时间的运行走势，为公司提供了可靠的优化性建议，帮助公司更好地制定运维策略，提高运营效率，降低成本。

三、公司面临的风险和应对措施

　　鉴于未来光伏新能源产业发展受到国家政策、技术演进、市场竞争、企业自身、经济环境、国际贸易壁垒、国际地缘政治格局等多重因素影响，也存在一定的不确定性和风险。基于自身稳健的发展风格，公司预期能规避此类风险，实现可持续发展。

　　1、光伏行业竞争加剧的风险

　　随着光伏产业链上下游竞争加剧，行业资源进一步向优势企业集中，未来公司如不能保持在产业链中的优势，加大技术创新，有效扩大业务规模，拓展新的利润增长点，则可能存在市场空间受到压缩、盈利能力下降的风险。公司将进一步加大研发力度，持续提升公司新能源一站式服务能力，提高业务附加值。

　　2、业绩持续大幅下滑的风险

　　2023年上半年，公司营业收入为1848.50万元，较去年同期下降11.67%，归属母公司所有者的净利润为583.19万元，较去年同期下降63.66%。由于2021年下半年以来光伏组件价格上涨等原因的持续影响时间长，部分在手订单执行停滞较久，期间造成土地等建设边界条件发生一些变化，一定程度上影响了光伏项目建设的实施进度。公司的主营业务、技术优势、核心竞争力不存在重大不利变化，公司的持续经营能力不存在重大风险。

　　针对上述情况，公司将持续提升核心竞争力，通过增强研发实力，提升项目获取能力，强化综合运营水平，结合外部环境、市场变化情况，结合实际情况调整公司战略，改善公司业绩情况，确保公司持续稳定发展。

　　3、毛利率降低的风险

　　报告期内，公司光伏电站系统集成业务和光伏电站运营业务仍是公司主营业务。未来随着行业竞争者数量的增加、竞争者业务规模的扩大和新行业政策的出台，若行业供求关系发生变动，可能导致公司主要产品或服务的成本和定价发生不利变化。同时，由于项目合同范围是否包含光伏组件的采购及组件采购及安装进度要求不同、实施场地、实施难度、工期计划、业主预算和要求、业务模式等各不相同，整体实施方案存在个性化特征，各项目毛利率通常存在差异，因此公司光伏电站系统集成业务存在毛利率下降的可能性。随着现有电站补贴到期以及公司新增电站可能不再涉及光伏电价补贴，光伏电站运营业务存在毛利率降低的可能性。

　　针对上述情况，公司根据光伏行业竞争加剧等市场变化，进一步增强客户粘性，提升项目获取能力和项目运营管理能力，加强成本控制，与主要供应商建立了长期合作关系，通过增强公司整体综合实力，降低毛利率降低的风险。

　　4、业务相对集中的风险报告期内，公司的营业收入主要来源于光伏电站系统集成业务，由于该业务普遍呈现单个合同金额较大、施工存在一定周期的特点，业务相对集中，主要体现为客户和业务区域集中。若公司主要客户因对光伏电站投资建设预算大幅减少或经营状况出现不良变化等原因减少采购，或公司未能持续中标主要客户新项目，导致公司与主要客户的合作关系发生变动，或者公司未能及时开拓更多区域市场，将对公司的经营业绩产生不利影响。

　　针对上述风险，（1）公司不断提升光伏电站研发设计、系统集成、投资运营一站式服务能力，增加光伏电站系统集成业务收入，稳住基本盘。（2）公司深耕贵州、广东、广西、云南等区域市场，这是因为早期贵州是最重要的光伏发电竞价省份，而广东是最重要的平价省份，目前公司组建了华北、华南和西南三个分部，随着各类战略合作伙伴增加，项目会逐步推进到更多区域。（3）公司将紧跟国家“十四五”能源发展趋势，在持续发展集中式光伏电站系统集成业务的同时，凭借自身对新能源领域的深刻理解，不断拓展新能源技术领域应用边界，增强智慧能源综合技术服务能力，积极开拓工商业和户用分布式光伏，以及新型储能微电网、电动重卡换电技术服务等新兴业务，并积极拓展海外的家用储能市场。

　　5、光伏组件等原材料价格波动的风险

　　自2020年7月起，随着世界各国纷纷发布及更新碳中和愿景以及平价上网时代的到来，以光伏为代表的可再生能源装机规模持续增长，多晶硅作为光伏组件的重要原材料，由于行业需求快速增长，出现供需错配的情形，价格快速上涨，带动下游光伏组件价格同步走高。2023年初开始，多晶硅、光伏组件价格持续下跌，利好下游光伏电站的投资和开发。

　　目前，随着多晶硅、光伏组件价格回归合理水平，行业投资积极性快速回升。公司将密切关注多晶硅、光伏组件等原材料价格波动情况，加强市场研判分析，进一步提升供应链管理能力，降低原材料价格上涨对公司的不利影响。

　　6应收账款回收风险

　　截至2023年6月30日，公司应收账款账面价值为36,000.18万元，应收账款金额较大。随着公司规模的增长，新增客户还款能力的不确定性以及现有客户资信情况突然恶化等因素，可能导致公司应收账款回款延缓、坏账损失增加的风险。针对应收账款回收的风险，公司制定了严格的信用管理制度，加强对客户账期的管理，并加大对应收账款的考核力度。

　　7、新兴业务开发风险

　　公司在持续发展光伏发电系统集成业务的同时，凭借自身对新能源领域的深刻理解，积极开拓新型储能微电网、电动重卡换电技术服务等新兴业务。报告期内，储能微电网和电动重卡换电技术研发、项目预实施亦已取得阶段性成果，但公司上述业务规模不大，可能存在市场拓展不顺或业绩不达预期的风险。公司将持续加大新业务技术的研发力度，并积极进行新兴业务的战略布局，降低新兴业务开发风险。

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