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固收基金陆续主动调降费率，含权债基降费产品最多，纯债基金降费幅度最大

小财2023-09-30【领航】72577人已围观

不过，彼时政策针对的是主动权益类基金，时至今日，越来越多的固收基金也加入降费率的阵营。截至目前，含权债基降费产品最多，纯债基金降费幅度最大。

固收基金陆续加入降费率阵营

9月27日，继国联基金、东证资管等前期已对部分旗下固收基金费率调降进行公告之后，华夏基金、宏利基金也公告将对旗下部分产品下调费率。这其中，宏利基金旗下宏利聚利债券(LOF)将从10月9日起，管理费率、托管费率分别从原先的0.7%、0.2%调降至0.3%、0.1%。

由于固收类基金具有稳定性好、收益波动小等特征，产品的销售及规模扩张具有优势，故而在管理费率的设计上先天比权益类产品要低，但相较此前的降费率调整，以及现有固收基金的管理费率来看，调降一半以上并且低至0.3%并不多见。

当然，前述纯债类产品并不是调降费率超预期的品种，混合型债基特别是一些二级债基的费率调整则更加鲜明。根据记者此前同公募行业人士的交流，倘若权益基金按照1.2%的管理费率进行约束，二级债基调降至0.8%性价比最高。

其中的原因与侧重权益投资占比有关，不过，从近期市场的调降信息来看，有的已经在这一预期之下，博时恒享、天弘稳健回报等少数年内新成立的二级债基管理费率已低至0.3%。近一个月成立的二级债基，管理费率也都在0.6%以下。

此外，在货币型基金方面，尽管存量货币基金的管理费率在0.14%-0.9%不等，但存量基金当中，已经有数只产品进行了管理费率调降，如国联日日盈、信澳慧管家、中信保诚薪金宝、大成添利宝、招商财富宝、泰康薪意保等相关份额。

含权债基降费产品最多，纯债基金降费幅度最大

从最新的管理费率对比业界相应证监会降费实施方案前历史费率（7月7日数据）来看，前述固收基金中的细分品类均有不同程度、不同范围的调降，总的来看，非上市基金当中，施行降费的混合型产品最多，调降幅度最大的是二级债基。

Wind统计显示，截至9月27日，按照管理费率的前述对比逻辑，其中降费幅度最大的是纯债型基金，鹏华永达中短债6个月已从今年7月7日的0.8%降至0.3%，下调0.5个百分点。

实施降费数量最多的类型是混合型基金（偏股、偏债混合型基金），有2017只调降，多数已从过去的1.5%降至1.2%，少部分从原先的1%以下降至更低水平，如国联景瑞一年持有从0.8%降至0.6%。

以上数据是基于老基金进行统计的，对于次新基金来说，特别是今年新发上市，以及在7月8日以后上新的产品，管理费率则主动下调至监管要求或更低水平。

来源：Wind统计

此外，记者还注意到，目前市场上也出现挂钩时间来收取管理费的产品，例如景顺长城价值发现，由鲍无可管理，是市场首个挂钩时间收管理费的产品，持有一年以下收1.2%，一年以上收0.8%，三年以上收0.6%。

有分析指出，创新费率的改革方式，一些机构已经走在同业前列，这样做，既可以减少投资者每年支出的手续费，从而提高投资回报率；同时，低管理费也意味着基金管理公司需要更高的业绩来吸引投资者，促使他们更加努力地管理和投资基金。