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“过重山”的华为在资本市场抛入一枚“深水炸弹”：4倍龙头华力创通“欲语还休”，“实锤股”欧菲光接棒一朝翻身，然手机行业仍“困重山”
小财2023-10-29【领航】128931人已围观
萎靡了多年的下游供应商们迎来曙光，华为手机概念股成为资金爆炒和宣泄的出口，泼天富贵席卷股市。本周公告累计近5亿订单的华力创通“欲语还休”，8月底迄今股价累计最大涨幅达190%，捷荣技术和华映科技同期股价分别大涨近4倍和近2倍，前果链股欧菲光“实锤”与华为合作一朝翻身，9月底迄今股价累计大涨近100%。
华为的逆袭与苹果的水逆几乎是同步发生的。在苹果发布iPhone 15系列的第38周，华为依然保持强劲涨势，周销量甚至超过92万部，也是当周唯一增长的国产手机品牌。投行杰富瑞的分析师团队表示，华为现在已经从苹果手中夺走中国市场老大的地位。iPhone 15卖得不如前一代好，销量降幅甚至达到更大的两位数。
回顾从前，从2020年四季度华为首次丢掉国内第一开始算起，已经过去约1000天。三年后，华为沉默中扔出王炸。值得一提的是，分析人士指出，华为这次的“第一”含金量显然更高，华为的新旗舰机均为售价在5000元以上的高端机型。华为终端业务首席运营官何刚3月对财联社记者表示，“在高端手机市场上，可能和苹果硬杠的只有华为。”根据界面新闻援引华为相关人士的消息，华为目标在2024年出货6000万-7000万部智能手机。
▌华为掀起A股炒作热潮：捷荣技术、华力创通“闻声先动” “实锤股”欧菲光“一朝翻身” “澄清股”次日跌停
8月29日，华为“先锋计划”发布Mate60系列新机后，华为手机链行情亦随即启动，捷荣技术、华映科技和华力创通等股价率先“闻风而动”。具体来看，华力创通8月29日上涨14.93%，迄今股价累计最大涨幅达190%；主要客户之一是华为的精密模具生产商捷荣技术8月30日斩获第一个涨停板，本周三收盘实现35天18板，迄今股价累计最大涨幅达376%；为华为等提供面板产品的华映科技8月31日涨停，本周一收盘实现22天13板，迄今股价累计最大涨幅达179%。
其中，华力创通本周一公告，累计收到某客户采购订单总金额约为4.95亿元（含前次已披露的2.1亿元），超过公司2022年度经审计主营业务收入的100%。本合同标的主要为芯片类产品。据21世纪经济报道10月24日报道，某客户是谁？尽管华力创通欲语还休，但各方消息显示该客户指向华为。华力创通主营业务包括卫星应用、仿真测试、雷达信号处理和无人系统，而华为Mate 60 Pro上的一大重要升级就是支持了天通卫星通信功能。8月29日Mate 60 Pro上市当天，华力创通上涨14.93%。今年4月，华力创通在互动平台透露，目前已上市的基带芯片制程为40纳米，主要应用在具有卫星导航和卫星通信功能的各类终端中。
巧合的是，华为手机链第一波行情龙头捷荣技术9月28日触及年内最高点，而欧菲光和圣龙股份都自9月28日开启股价大涨模式，欧菲光连续斩获6个涨停板，华为汽车产业链焦点股圣龙股份“锋芒更盛”，周三收盘实现14连板，股价一飞冲天。
此前欧菲光因为丢掉苹果订单而“损失惨重”，2020-2022年三年时间里亏损超97亿元，加上今年上半年的亏损，合计失血超百亿。随着华为手机再度崛起，和华为一直保持良好合作关系的欧菲光看到了绝地反击的曙光，自9月底迄今股价累计大涨近100%。据第一财经10月12日报道，9月底，有消息称，欧菲光摄像头模组进入华为手机Mate 60系列供应链，并占绝大部分份额，包括后置摄像头、前置摄像头、还有指纹模组，单台价值在500-600元。此外，为了保证订单生产稳定，欧菲光南昌工厂增加多条产线。对于华为手机订单情况，欧菲光董事长蔡荣军回应，“倔强的活着。”此外，有知情人士对记者表示，目前华为（摄像头模组）订单确实绝大部分为欧菲光所提供。
此外，弘信电子10月17日在互动平台表示，公司软板已大量为Mate 60全系列手机配套，取得了绝对大比例的供货地位。次日弘信电子股价盘中涨超10%。与“实锤”华为有合作的上市公司节节高的股价走势形成鲜明对照的是，“坦白”未与华为合作的上市公司股价则急转直下。福日电子9月18日收盘斩获两连板，当天盘后公告，截至目前子公司中诺通讯未给华为手机Mate60系列提供代工服务，次日股票应声跌停。
分析人士指出，华为手机的高端意味着品牌、品控、质量标准、技术领先性的独树一帜，这也更容易形成对供应链的体系化垄断，造就像果链那般的产业集群。国内资本市场的风向由“果链”转向“华为链”，华为产业链有望复刻“果链”辉煌。此外，华为不像苹果那样突然踢掉供应商，让其陷入极为被动的局面。因此，从投资角度来看，供应商的优势也会更加稳固，投资风险不像“果链“那么高。
南京证券分析师高宏10月研报指出，密切关注华为回归带来的投资机会，智能手机产业链推荐光弘科技、汇顶科技、欧菲光、信维通信、歌尔股份和京东方等。据界面新闻9月28日报道，除了备受关注的华为卫星通信、星闪技术等创新技术的供应商外，包括光学、面板、结构件等公司都正处于加速生产阶段。华为供应链信维通信表示，下半年是公司的生产旺季，目前公司订单饱满，产能利用充分。华为电池供应商欣旺达表示：“已经获得了华为Mate 60 Pro电池一半以上的份额”。立讯精密也确认，公司是Mate 60 Pro的充电模组供应商。除此之外，记者还向屏幕供应商京东方、触控芯片供应商汇顶科技、代工供应商比亚迪电子等公司咨询华为产品的产能状况，但对方都以客户要求保密之由，拒绝评论。
产业链方面，华鑫证券建议关注以下上市公司：手机射频模组领域的唯捷创芯、卓胜微；卫星通信芯片领域的华力创通；BAW滤波器领域的赛微电子；CIS芯片领域的思特威、韦尔股份；无线充电芯片领域的美芯晟；电源管理芯片领域的力芯微；第三方芯片测试领域的伟测科技；快充芯片领域的南芯科技；星闪芯片领域的创耀科技；国内晶圆代工龙头中芯国际等。
▌“过重山”的华为与“困重山”的手机行业：华为搅乱牌桌重排座次 OV或“首当其冲”
回顾过去三年多的艰难时刻，华为用“轻舟已过万重山”来总结。但整个智能手机市场依然处于低谷，行业依然困于“重山”之中。Counterpoint数据显示，在刚刚过去的第三季度，全球智能手机市场整体萎缩 8%，创下十年来最低水平。华为、荣耀和同样来自中国的传音是同期唯一实现同比增长的品牌。IDC数据显示，2023年第三季度，中国智能手机市场出货量约6705万台，同比下降6.3%。
分析人士指出，在华为和苹果的带动下，如果智能手机市场总销量回暖将会对产业链上下游整体都更有积极意义。但如果总量没有起色，有强势增长的企业，自然就有市场被挤占的企业，国内厂商互相“抢食”必然会变得更加激烈。
此次华为将动辄5000多元起步的旗舰机卖至销量第一，直接掀起了高端智能手机市场的一轮洗牌，而华为从高端市场破局，或带来整个智能手机市场的座次重排。分析人士指出，华为强势回归之下，荣耀、vivo、OPPO、小米等国内头部手机品牌的销量均呈现明显下降趋势。根据官网信息，vivo的X系列以及OPPO的Find系列不少型号都是在5000-7000元档位的高端机型，与华为旗舰机型价格段有大面积重合。
分析人士指出，对于侧重苹果或华为某一家的产业链企业来说，命运将寄于这些巨头之上。京东方A、蓝思科技、德赛电池、领益智造和鹏鼎控股等重合供应商或更重视大盘的起落，而主要侧重于华为以外的安卓厂商的企业，或许是当下“最焦虑”的。
