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贝莱德高管：美联储应已完成加息 是时候大举进军美债市场
小财2023-09-03【领航】83870人已围观
尽管8月美国招聘步伐回升，但劳工部的报告还显示薪资增长放缓且失业率跃升至2022年2月（即美联储开始加息前的一个月）以来的最高水平。
“我认为你可以用这作为劳动力市场开始出现闲置的另一个指标”，而且与此同时“通胀有所下降，”Rieder周五表示，“美联储应该已完成加息了。相比于过去几个月，你肯定可以增加一些利率敞口。”
贝莱德全球固定收益部门首席投资官Rick Rieder表示，美国8月就业数据能被视作劳动力市场开始出现闲置的一个“基准指标”。
“我们喜欢持有短期债券，”他说，“但我认为现在你实际上可以在曲线上进一步延伸”，而“我们已经部分上增加了中期债券的敞口。”
据摩根大通表示，随着投资者把握住比银行存款利率更有吸引力的收益率，2023年美国货币市场共同基金将比过去十年中的任何一年都吸纳更多的现金。一项追踪美国规模前一百货币基金的Crane Data LLC指数显示，截至8月30日的货币基金7天期收益率平均为5.16%。
掉期市场当前押注美联储将在5月底前开始放宽货币政策，降息25个基点。Rieder认为这是可能的，但表示这一幅度的降息最有可能会在明年晚些时候发生。不过，他称美联储在2024年转向降息的可能性是令美债更具吸引力的部分原因。
“比起中期债券我当然更喜欢短期的，”Rieder表示，但“持有一些10年期债券并非疯狂之举。能否涨到4.25%或4.5%？这当然有可能。你在什么时候会想要增加久期，上调利率敞口？当你认为美联储正迈入更偏向放宽货币政策的周期之时。”
他补充表示，贝莱德“近来”确实买入了一些10年期国债。
掉期交易员当前押注有效联邦基金利率继今年达到约5.4%的峰值后，到2024年底将降至4.2%左右。
