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黄金空头蓄势待发之际，中东局势推动市场轧空？
小财2023-10-12【领航】78502人已围观
由于以色列的地区冲突在中东造成进一步的混乱，黄金价格本周在避险需求的推动下大幅走高。
根据商品期货交易的最新数据， 除了黄金新的地缘政治动力外，分析师指出，由于债券收益率上升，对冲基金逃离黄金市场后，仓位已经高度超卖，市场轧空的时机已经成熟。
截至 10 月 3 日当周的交易商承诺分类报告显示，基金经理将其在 Comex 黄金期货的投机性多头头寸减少了 14168 份合约，至 100500 份合约。与此同时，空头头寸增加16831份合约，至108061份。
目前黄金市场的投机兴趣为净空头 7561 份合约。贵金属的看跌头寸处于 11 月初以来的最高水平。
“截至上周二的一周内，收益率和美元飙升引发基金加速抛售贵金属。基金自去年11月以来首次持有黄金净空头，而白银和铂金的大量抛售也导致了净空头头寸。”盛宝银行大宗商品策略主管 Ole Hansen 表示：“这使得他们面临周一因地缘政治紧张局势加剧而出现的空头回补行动。”
分析师指出，上次金价如此看跌时，市场从1600 美元/盎司左右的双底反弹，然后开始回升至2000 美元/盎司。
《高科技策略师》投资时事通讯的创始人 Fred Hickey 在社交媒体评论中指出，净空头头寸标志着黄金市场过去8年来的底部。他补充说，每个市场底部都逐渐高于下一个，这可能意味着随后的空头挤压可能会将价格推向历史新高。
Hickey 补充道，他认为金价有长期上涨的潜力，因为金价已成功守住 1800 美元/盎司上方的关键支撑位。
这不仅是黄金的极端看跌立场支撑了市场新的乐观情绪。一些人认为，由于债券市场可能正处于转折点，因此价格可能会上涨。
分析师指出，随着曲线长端已升至 16 年高点，贵金属对债券收益率上升非常敏感。分析师表示，这是有记录以来最严重的债券熊市。
一些分析师指出，黄金和债券都面临过度下行压力。
不过，即使在当前的市场环境下，也有分析师表示债市还有进一步下跌的空间。法国兴业银行(601166)分析师表示，在投资者看到市场价值之前，他们预计 10 年期债券收益率将升至 5% 以上。
Barchart高级市场分析师Darin Newsome在社交媒体帖子中表示，根据技术前景，债券价格必须收于9月价格108～・120之上才能完成长期飙升逆转。
一些分析师还指出，由于债券收益率还有上升空间。
道明证券(TD Securities)的大宗商品分析师似乎对近期黄金持中性态度，因为周一的上涨已将金价推向“无人区”。
“虽然避险买盘可能会在本次交易中引发 CTA 趋势追随者的边际买盘活动，但我们的仓位分析师认为，在 1935 美元/盎司区间以下进行大规模买盘计划的风险很小。同时，算法不太可能增加空头头寸高于 1810 美元/盎司的范围，表明价格目前处于 CTA 资金流的无人地带。”分析师表示。
与黄金一样，对冲基金在过去几周对白银持相对中立态度后，也看空白银。
分类报告显示，Comex 白银期货的资金管理投机性总多头头寸减少了 3298 份合约，至 29421 份。与此同时，空头头寸增加4219份合约至31671份合约。
白银市场目前净空头 2250 份合约。
“白银市场在地缘政治不确定性和强劲的美国经济信号之间微妙地保持平衡。短期内，交易者应该为温和的波动做好准备，”ForexEmpire.com分析师James Hyerczyk表示。
截至发稿，现货黄金现报1861.15美元/盎司，涨幅为0.04%。
